中国电池龙头宁德时代已于5月12日正式启动香港股份发行，预计将于5月20日在港交所主板挂牌上市。
按每股263.00港元的发行价格上限计算，本次发行募资总额预计达40亿至50亿美元，或将成为今年全球资本市场规模最大的IPO项目。
根据公告，本次港股IPO共计发行约1.18亿股股份，并设有发售量调整权和超额配售权。发行价格区间上限为每股263.00港元，基本为5月8日的A股收盘价，实现接近A股价格的高位定价。
值得注意的是，宁德时代此次股票发售采用所谓的"Reg S"方式，即不向美国境内投资者发售，并免除部分美国监管备案义务。
彭博社在报道中指出，对美国投资者的这种限制安排，某种程度上反映出中美紧张关系可能已开始蔓延至IPO市场。
尽管如此，本次发行仍吸引了包括全球能源巨头、主权财富基金及顶级市场化机构在内的诸多重磅基石投资者，认购金额最高达203.71亿港元（按上限价计算）。
据披露，参与本次基石认购的投资者包括中石化、KIA（科威特投资局）、高瓴资本、高毅资产、UBS（瑞银）资管、Oaktree（橡树资本）、Mirae（未来资产）、RBC（加拿大皇家银行）、太保、泰康、博裕、景林等。
这一强大的基石投资阵容，无疑为宁德时代此次香港上市增添了相当的确定性。
宁德时代全球龙头地位稳固
作为全球动力电池和储能系统领域的绝对领导者，宁德时代2024年电池系统总出货量达475GWh，同比增长21.8%，继续保持全球第一。
财务数据显示，2024年公司营收3620亿元，归母净利润507亿元，同比增长15.01%；2025年第一季度公司营收达847亿元，实现归母净利润近140亿元，同比增长32.85%。
图源：华尔街日报招股书显示，本次募资所得将有90%用于支持宁德时代匈牙利工厂的一期和二期建设，进一步加强在欧洲市场的本地化产能布局，巩固其在全球新能源供应链中的领导地位。
随着5月20日上市日期的临近，全球投资者正热切期待这一超级IPO的精彩亮相。